AI算力浪潮下柴发行业迎国产替代与需求激增双重机遇

  在全球人工智能（AI）技术大踏步发展的背景下，各国纷纷加大对算力基础设施的投资，推动了全新的市场发展机遇。根据慧博投研近期发布的研究报告，柴油发电行业正迎来从未有过的机遇——随着智算中心建设的快速推进，柴油发电机组的需求呈现出爆发式增长，同时，国际有突出贡献的公司面临的产能瓶颈也为国产品牌的崛起提供了良好的契机。

  从美国到中国，再到欧洲，各大经济体都在掀起一场算力基建的浪潮。美国推出的“星际之门”计划拟投入5000亿美元，而中国则计划在未来三年内投资超过5000亿元用于智算中心建设。此外，微软、谷歌等科技巨头也在2025年前准备在AI领域投入超过3000亿美元。而这一切的共同目的都是为了更好的提高算力，满足日渐增长的AI需求。

  智算中心作为这一浪潮的核心，其核心设备大多使用高功耗GPU芯片，单柜功率从过去的20kW甚至提升至如今的50-100kW，这对于电力的可靠性要求也随之提高。根据行业标准，高等级数据中心在配置上需要有“双路市电+UPS+柴油发电机”的冗余系统，而大型智算中心的柴油发电机冗余配置率甚至可达到120%-150%。

  通过对未来几年的需求测算，我们大家可以看到，2024-2027年间，中国智能算力规模对应的柴发需求将分别达到4426台、6330台、8912台和12327台，如果算力释放集中在2025-2026年，则预计柴发需求较2024年将增长138%，市场规模将突破500亿元。

  柴油发电市场目前以康明斯、MTU（罗罗旗下）、卡特彼勒等国际有名的公司主导。这一些企业在高端市场占据了显著的份额，尤其是在数据中心领域。同时，康明斯在其电力中国工厂年产能为1.45万台，而MTU的全球扩产周期则长达18-24个月，这使得国际企业面临着产能瓶颈，特别是海外需求优先满足的情况下，国内客户的交货周期从原先的6个月延长至12-18个月。

  在这种情况下，国产厂商凭借其优越的产能、交期和成本优势，开始加速渗透市场。比如，潍柴动力在2024年首次中标中国移动的集采项目，今年与MTU合作的玉柴国际也在销量上突破2000台。这一切都标志着国产品牌正在实现从零到一的突破。

  柴发产业链可以划分为“发动机-发电机组-零部件”三个主要环节。首先，发动机的成本占比高达65%，技术壁垒也非常高，以前为康明斯和MTU所垄断。但随着潍柴动力收购法国博杜安，推出超大功率4250kW机组，并且玉柴国际与MTU合作生产的4000系列发动机也即将完成二期扩产，表明国产企业已在大功率领域取得了显著的进展。

  发电机组作为系统集成环节，科泰电源与MTU、三菱等大企业合作，柴发业务在2023年中的营收占比接近90%。而在零部件环节中，国内企业如天润工业、长源东谷、众智科技等，已经在曲轴、缸体和控制器的生产中实现了国产替代，部分更是成为国际龙头的供应商。

  在分析行业内的主要企业时，潍柴动力无疑是国内大缸径发动机的有突出贡献的公司。2024年，它将成为三大运营商及百度的战略供应商，收购博杜安后大马力发动机收入在三年内增长278%。而玉柴国际通过与MTU建立合资厂，2023年MTU4000系列销量超500台，预计二期投产后产能将达到4000台，受益于数据中心的发展和生物柴油政策。

  科泰电源作为MTU的战略伙伴，通过合资公司锁定了产能，柴发的毛利率在2023年达到了12%。而潍柴重机凭借着潍柴动力的资源，数据中心机组市占率快速上升，预计2025年股价将创历史上最新的记录，机构资金也将持续净流入。

  短期来看，2025-2026年将是柴发需求集中释放的时期，此时国际龙头的产能缺口预计将在30%-40%之间，国产厂商将有机会享受量价齐升的好处，价格预计将会上涨5%-10%。而从长远的方面出发，随着国产发动机技术的不断成熟和客户的认证完善，数据中心、船舶、工业等领域的国产替代空间将愈发广阔。

  总而言之，随着AI算力基建浪潮的涌动，柴油发电行业正在经历前所未有的变革。凭借着技术进步与市场需求的双重推动，国产品牌正迎来发展的良好契机，未来可期。此时正是对这个行业的深入了解，提前布局的最佳时机。返回搜狐，查看更加多