【松岩调研】AI备用电源概念股汇总！

  数据中心备用电源应用从2013年开始，原来是传统数据中心 IDC，去年开始主要市场的增量转变为智算 AIDC 市场。柴油发电机备用电源在这里是不可或缺的，目前无另外的备选方案。

  今年下半年开始市场非常火爆，主要是 2MW 的机子需求量最大，造成了国内的全面缺货。

  因为备灾电源整体投资在AIDC中的比例很小，但备灾电源又是电源侧最后的供电保障，因此目前国内互联网公司的 AIDC 还是偏向进口品牌的发动机，整体上国产品牌在性能上还是有差距，是目前市场备灾电源断货的主要原因。

  应急电源基本介绍：数据中心电源分为多级备电架构（分别提供秒-分钟-小时级别），其中应急电源是最终的备电手段可以在市电故障后进行备电。应急电源是一套发电机组，由柴油发动机和发电机以及钢架等结构件组成，其中柴油发动机占成本50-70%。柴油发电机组作为非常传统的发电方式具有稳定性高，启动速度快（几十秒内可以启动）等特点，这也是目前发电机组仍然作为最主流的应急电源的核心原因，对比来看燃气轮机大概需要几分钟启动时长、锂电池的稳定性相较柴油发电机有差距，柴油发电机灾备电源是 AI 服务器刚需，需按服务器功耗匹配。

  市场空间测算：机构预计国内24-26年通用机柜数量约为336/359/389万台，智算机柜数量约为17.4/13.7/14.9万台。训练和推理的单机柜功率约为36kw和18kw，通用机柜平均功率8kw，结合1.25PUE和75%的上架率，预计24-26年我国数据中心总的电力需求约为30.1/32.4/38.8GW。结合CDCC给出的市场常用柴油发电机组价格：1800kw的价格为250万元，2000kw的价格为360万元，对应大约1.4-1.8元/w。因此25-26年的市场规模约为453.6/543.2亿元（取1.4元/w）。

  竞争格局：目前灾备电源需要以美国为主，美国约占全球市场 70% 以上，美国灾备电源柴油发电机以美国本土品牌为主，验证周期厂门槛高壁垒高价格高利润高，目前处于供不应求状态。国内主要是以MTU、卡特彼勒、康明斯、科勒为代表的海外品牌，以及科泰、泰豪、苏美达为代表的国内品牌，海外品牌仍然占据主导市场。目前服务器灾备电源的外资份额占比 50-60%，科泰 15%，苏美达15%，泰豪 10-15%，其中灾备电源的柴油发电机外资市场占有率 80-90%，目前外资柴油发动机完全供不应求，三菱等厂商锁单到 27 年。

  科泰电源：公司产品可作为备用电源、移动电源、替代电源，广泛应用于数据中心、通信、电力、石油石化、交通运输、工程、港口、船舶等行业和领域。备用电源主要是针对通信机房、算力中心、数据中心、金融、半导体高端制造等对供电可靠性要求比较高的领域，在市电突发故障时为核心设备提供后备供电。

  泰豪科技：公司是国内应急电源行业主要参与者，在中高端市场占据国内品牌领头羊，建有完善的国内外分销体系和服务网络，覆盖全球100多个国家和地区。

  潍柴重机：公司发电机组产品被大范围的应用于船舶、通讯、油田、医疗、数据中心等行业。

  苏美达：苏美达所属机电公司接连中标2个备用电源项目，即中国移动粤港澳(韶关)数据中心一期机电及机房配套工程建设项目、中东地区年产10万吨高纯硅基材料备用电源项目。

  科华数据：是一家知名的电力设备制造商，其 UPS 产品在市场上具有较高的知名度和市场占有率，能够为数据中心提供稳定可靠的不间断电源供应，保障数据中心在停电等突发情况下的正常运行。

  银轮股份：获得国际公司数据中心备用电源超大型冷却模块解决方案服务商的订单，为客户提供BTB算力中心的液冷散热系统。

  盛弘股份：专注于电力电子技术的研发和应用，其 UPS 产品在性能和质量上具有一定的优势，能够很好的满足数据中心对备用电源的高要求。

  亿纬锂能：是一家专注于锂电池研发、生产和销售的企业，其储能电池产品在性能和安全性方面表现出色，有望在数据中心备用电源市场中获得更加多的市场份额。

  奥特迅：公司有核电站电力电源供应履历的国内厂商，其在电力电源领域的技术实力和经验为其在数据中心备用电源市场的拓展提供了基础。

  中恒电气：国内通信电源系统的主要供应商之一，为字节跳动租用的部分第三方数据中心提供电源产品及配电设备。

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